Opções Comércio Desastres

As 10 piores perdas comerciais de todos os tempos Todos estão falando sobre JPMorgans 2 bilhões de perda de negociação nos bancos Chief Investment Office em Londres relacionadas a negócios de derivativos que foram revelados no mês passado. Nós já vimos o diretor-presidente dos bancos, Jamie Dimon, aparecer no Capitólio duas vezes para testemunhar e uma série de reguladores e agências federais estão a analisar o assunto. Perdas comerciais de vários bilhões de dólares não são novas para a rua. Acredite ou não, há muitas perdas comerciais que superam o recente erro de JPMorgans. Nós juntamos uma contagem regressiva das 10 principais perdas comerciais de todos os tempos, das quais JPMorgan faz parte agora. Veja como: Slides de uma páginaPor equipe da CBSNews Equipe da CBSNews CBS 19 de setembro de 2001, 8:02 PM Lucrando do desastre Ou todas, exceto uma dessas pessoas, são munchkins, ou. Na verdade, o ator chinês Sun Ming Ming tem 7 pés, 9 centímetros de altura. Ele colocou com co-estrelas, da esquerda, Youki Kudoh, Zhang Jingchu, Hiroyuki Sanada e Jackie Chan na estréia de Hollywood da Rush Hour 3 no Manns Chinese Theatre em 30 de julho de 2007. AP PhotoKevork Djansezian Fontes dizem à CBS News que a tarde anterior O ataque, os sinos de alarme estavam tocando nas negociações incomuns no mercado de opções de ações dos EUA. Um número extraordinário de negócios estavam apostando que o preço das ações da American Airlines caísse. Os negócios são chamados de puts e eles envolveram pelo menos 450.000 ações americanas. Mas o que levantou a bandeira vermelha é que mais de 80 por cento das encomendas foram colocadas, superando em número as opções de compra, as apostas que o estoque aumentaria. Fontes dizem que nunca viram esse tipo de desequilíbrio antes, relata CBS News Correspondente Sharyl Attkisson. Normalmente, os números são bastante pares. Após os ataques terroristas, o preço das ações da American Airline caiu obviamente em 39%, e de acordo com as fontes, que se traduziu em bem mais de 5 milhões de lucro total para a pessoa ou pessoas que apostam que o estoque caísse. Leia mais sobre a investigação. As fontes dizem que 60 minutos que as opções iniciais foram compradas através de pelo menos duas empresas de corretagem, incluindo a NFS, uma subsidiária da Fidelity Brokerage e a TD Waterhouse, uma empresa de desconto. TD Waterhouse diz que eles manipularam aproximadamente 3 por cento das ordens iniciais para colocar no estoque da American Airline. A empresa diz que analisou as ordens e não determinou nenhuma evidência de atividade suspeita. Pelo menos uma empresa de Wall Street relatou suas suspeitas sobre essa atividade na SEC logo após o ataque. O mesmo aconteceu com a United Airlines no Chicago Board Options Exchange quatro dias antes do ataque. Um número extremamente desequilibrado de negociações que apostam o preço das ações da United seria uma queda de 151 também transformada em grandes lucros quando ocorreu após os seqüestros. Nós podemos trabalhar diretamente para trás de um comércio no piso do Chicago Board Options Exchange. O comerciante está vinculado a uma corretora. A corretora recebeu a ordem de comprar essa opção de venda de alguém dentro de uma empresa de corretagem especulando, ou de um dos clientes, disse Randall Dodd, do Instituto de Estratégia Econômica. Os pesquisadores dos EUA querem saber se Osama bin Laden foi o melhor comerciante do interior 151 lucrando com uma tragédia e suspeita de planejamento para financiar sua operação. As autoridades também estão investigando operações possivelmente suspeitas na Alemanha, Suíça, Itália e Japão. Há sempre o perigo de que a trilha de estoque pare no limite das águas se o dinheiro vier de bancos em países que não cooperam com os Estados Unidos. Mas o abuso de informações é sempre motivado pela ganância, e um executivo sênior de Wall Street observou que seria irônico se a ganância dos terroristas acabasse por fornecer um dos mais promissores investidores principais. CopyMMI, CBS Worldwide Inc. Todos os direitos reservados copie 2001 CBS. Todos os direitos reservados. Muitos leitores observaram que as opções em ETF alavancados pareciam uma receita para o desastre - como se nenhum bem possivelmente pudesse vir da alavanca em cima da alavanca. Enquanto eu certamente entendo o sentimento, esse tipo de pensamento é típico de investidores que têm pouca ou nenhuma experiência em opções. Para o investidor que não é versado em opções, o mundo das opções geralmente parece estar limitado a uma chamada coberta ocasional ou a uma chamada fora do dinheiro que dificilmente pode ser distinguida de um bilhete de loteria - e parece pagar com tanta frequência. Na verdade, uma grande porcentagem de comerciantes de opções são atraídas pelas opções porque são uma excelente maneira de definir, limitar e gerir riscos. Sim, pode-se comprar uma peça para fornecer proteção para uma proteção de ações longas, mas na ausência de possuir o subjacente (seja como estoque, ETF, índice ou o que quer que seja), os comerciantes de opções gostam particularmente de criar posições de opções multi-pernas onde O risco negativo é conhecido no início do comércio e não vacilam enquanto a posição é mantida. Voltando aos ETF alavancados, Ive reproduziu uma parte da cadeia de opções para o FAS - talvez o mais notório dos ETF Direxion triples - na tabela abaixo. Com uma volatilidade implícita média atual de 126, o FAS é um ETF altamente volátil. Na verdade, é tão volátil que, mesmo com apenas 17 dias de negociação restante nas chamadas de junho, é possível vender as chamadas de 15 de junho, que são 70 fora do dinheiro, para 0,05. As chamadas de 11 de junho, que são 24,4 fora do dinheiro, podem ser vendidas por 0,40. Clique para ampliar Em termos de gerenciamento de riscos, digamos que um investidor não acredita que o FAS vai subir mais de 24 nas próximas 3.5 semanas, então ele ou ela decide vender as chamadas de 11 de junho, mas hedge essa posição comprando uma Quantidade igual das chamadas de 13 de junho em 0.15. Este é um spread de chamada de urso, e será 25 na rede para cada contrato de opção, com uma perda máxima de 175 por contrato (sem incluir comissões). O comércio ganha dinheiro se a FAS expirar às 11,25 ou menos, o que significa que a posição pode absorver até um ganho de 27,2 no FAS. O comércio oferece probabilidades de 7-1 (175 a 25), eo risco máximo é definido pela frente e não pode mudar durante a vida útil do comércio. Este é apenas um exemplo de como as opções podem limitar o risco de negociação de ETF triplos. Existem muitos outros exemplos potenciais. A linha inferior é que as operações de opções podem ser estruturadas de forma a que elas sejam muito menos arriscadas do que as operações de ações, mesmo que as opções estejam em títulos voláteis, como os ETF triplos. (Por sua vez, os leitores podem ter notado que até este ponto, eu tenho um pouco padronizado nas ferramentas de opções e gráficos disponíveis através das opçõesXpress. Avançando, eu faço um esforço para melhorar um trabalho de destaque de algumas ferramentas e conteúdos disponíveis em vários Outros corretores de opções, a fim de ilustrar algo do que está disponível para o leitor e, no mínimo, fornecer mais variedade visual.) Posição no FAS As informações contidas neste site refletem apenas a análise ou opinião sobre o desempenho de valores mobiliários e mercados financeiros Pelos escritores cujos artigos aparecem no site. As opiniões expressas pelos escritores não são necessariamente as opiniões da Minyanville Media, Inc. ou membros de sua administração. 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